■ 林珂

　　股市最大的魅力在于上市公司的股价上涨与投资者的账户增值。从目前发布的机构四季度前瞻研报来看，新能源汽车、风光电、集成电路半导体等依旧是热门题材。

　　新能源车渗透率超预期

　　我国8月新能源乘用车销量为30.7万辆，环比增长20%，渗透率进一步上升至20%，环比增长3%，创历史新高，超出市场预期。川财证券指出，从目前趋势来看，新能源汽车销量不断创新高，传统汽车受限于芯片短缺销量下滑，新能源汽车渗透率进一步快速提升，预计待芯片短缺缓解后，新能源汽车单月渗透率将会小幅回落。预计新能源汽车月度销量仍将继续创新高，电动汽车渗透率继续提速，全年销量突破300万辆将成为大概率事件。

　　财政部与商务部均表态积极支持新能源汽车发展，国内新能源汽车政策支持仍处于蜜月期，动力电池产业链投资与全球布局快速推进，未来有望持续受益于全球电动车高增红利。预计今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，并带动相关产业链保持高度景气状态。

　　平安证券指出，随着政策端和车企端的加力，新能源汽车在全球市场的渗透也正迎来新一轮提速，行业景气不断上行。建议关注以特斯拉为代表的新势力主线，以及大众等新车型的追赶进程，推荐买入行业龙头和二线弹性标的。

　　半导体板块调整充分

　　受宏观经济月度数据不及预期、半导体板块减持、产业链核心企业调价影响上下游利润空间等因素影响，近来半导体板块出现了明显调整，估值延续回调态势。截至目前，半导体行业估值为60余倍，回调至了近5年中位水平。中长期受益5G、物联网、智能驾驶等新需求带动以及国内政策支持、国产化替代持续推进等因素影响，行业发展向好的趋势不变。

　　市场担心中美关系缓和后，芯片国产替代进程会有所放缓。但是民生证券指出，2014年至今国家层面不断出台政策支持，包括税收优惠、“十四五”规划强调产业链自主可控等，可见半导体自主可控是坚定不移的大方向，产业链对“能替代的就替代”的发展战略已达成一致，中美关系不管是升温还是遇冷均不会带来“逆潮”。

　　中信证券指出，看好半导体的长期大逻辑，建议重点关注三个方向，第一是设备国产化相关标的，主要是受益我国晶圆厂未来几年超全球平均增速的持续扩产，同时在自上而下以及华为等头部厂商推动下，国产设备加快导入；第二是受益于5G、AIoT、云计算、汽车电子等细分下游高增速以及受益于缺货与国产替代的设计公司；第三是对特色工艺制造、先进封装等技术进行布局开拓的公司。

　　光伏产业强者恒强

　　近日，国家能源局发布了《1-8月份全国电力工业统计数据》。数据显示，今年1-8月，国内光伏新增装机量为22.05GW，比去年同期增长6.88GW。之前公布的1-7月新增装机量为17.94GW，

　　因此8月新增并网规模为4.11GW。截至8月底，全国发电装机容量为22.8亿千瓦，同比增长9.5%；其中太阳能发电装机容量约2.8亿千瓦，同比增长24.6%。

　　经过十几年的发展，光伏产业已成为了我国少有的形成国际竞争优势、实现端到端自主可控且有望率先成为高质量发展典范的战略性新兴产业，也是推动我国能源变革的重要引擎。目前我国光伏产业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列。

　　兴业证券指出，新能源发电项目落地和行业快速发展的政策将持续进入兑现期，政策边际会强化而不会弱化。中美领导人对话释放的积极信号也让投资者无需对美国限制国内光伏产品有过度的担忧，四季度预计仍是旺季，而国内需求刚性和韧性并存也将继续维持。头部企业成本优势明显、盈利尚可，在行业震荡期会趁势提升市场份额。